ทำไมค่า TWR ของพอร์ตจึงเป็นบวกในเมื่อผลตอบแทนโดยรวมเป็นลบ

ค่า TWR เป็นบวกเนื่องจากผลตอบแทนของพอร์ตนับตั้งแต่วันที่คุณฝากเงินลงทุนครั้งแรกเป็นบวก โดยคุณสามารถดูกราฟผลตอบแทนได้จากแท็บ "Performance"

แต่ในกรณีนี้ ผลตอบแทนโดยรวมอาจติดลบเนื่องจากคุณโอนเงินเข้าพอร์ตในช่วงที่ตลาดมีมูลค่าสูงกว่าปัจจุบัน

เรามาลองดูตัวอย่างของกรณีนี้กัน

สมมุติว่าคุณฝากเงินลงทุน 100,000 บาทเข้าบัญชี StashAway ในเดือนมกราคม แล้วตลาดปรับตัวขึ้น 10% ในช่วงเดือนกันยายน ทำให้พอร์ตของคุณมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 110,000 บาทหลังจากนั้นคุณได้เงินโบนัสมา 1,000,000 บาทและตัดสินใจฝากเงินลงทุนทั้งหมดนี้ลงในพอร์ต แต่ในช่วงสามเดือนถัดมาตลาดกลับปรับตัวลง 5% ทำให้ในเดือนธันวาคมมูลค่าของพอร์ตลดลง 55,500 บาทมาอยู่ที่ 1,054,500 บาทจาก 1,100,000 บาทที่ลงทุนไป

แต่ที่จริงแล้วพอร์ตของคุณก็ทำผลตอบแทนได้ดีพอสมควร เพราะมูลค่าในตอนแรกเพิ่มขึ้น 10% ในช่วงเดือนมกราคมถึงเดือนกันยายน แล้วลดลงมา 5% เท่านั้นในช่วงเดือนกันยายนถึงเดือนธันวาคม แต่เงินลงทุนส่วนใหญ่ได้ถูกฝากเข้าพอร์ตในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง

ค่า TWR จึงเป็นบวกเพราะเงินที่โอนมาในครั้งแรกมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเดือนมกราคมถึงธันวาคม แต่ผลตอบแทนโดยรวมเป็นลบเพราะช่วงเวลาที่คุณฝากเงินลงทุนครั้งที่สองที่มีมูลค่าสูงเป็นช่วงตลาดขาลง