Weekly Buzz: ตลาดญี่ปุ่นกลับมาคึกคักอีกครั้ง

📈 ทำไม Warren Buffett ถึงเชื่อมั่นในตลาดญี่ปุ่น

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นดีดตัวกลับมาอีกครั้งอย่างค่อนข้างดุเดือด โดยหุ้นที่เคยซบเซาสามารถกลับขึ้นมาโดดเด่นได้ จากค่า Valuation ที่น่าสนใจ การเติบโตอย่างรวดเร็ว และสภาวะที่เอื้อต่อการประกอบธุรกิจ ซึ่ง Warren Buffett เป็นหนึ่งคนที่กำลังได้รับประโยชน์จากสถานการณ์นี้

ย้อนไปในปี 2020 Warren Buffett เริ่มลงทุนใน 5 กลุ่มบริษัทเทรดดิ้งสัญชาติญี่ปุ่นขนาดใหญ่ หรือที่เรียกว่า "sōgō shōsha" ซึ่งเปรียบเสมือนเส้นเลือดใหญ่ในระบบเศรษฐกิจและมีประวัติยาวนานในญี่ปุ่น โดยจำหน่ายสินค้าหลากหลายประเภท ตั้งแต่ อาหาร เสื้อผ้า เครื่องจักร แต่ที่สำคัญที่สุด คือ โลหะและพลังงาน ทั้งนี้ เดือนที่ผ่านมา Buffett เปิดเผยว่าเขาได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทเหล่านี้ ซึ่งถือเป็นการลงทุนนอกสหรัฐและยุโรปที่มีมูลค่าสูงที่สุดของเขาและยังให้สัญญาณว่ายังมีโอกาสที่จะเพิ่มเม็ดเงินลงทุนอีกด้วย

เมื่อดูในรายละเอียดจะเห็นว่าบริษัทเหล่านี้ตรงตาม Checklist ทุกข้อของ Buffett โดยถือว่าเป็นธุรกิจที่มีคุณภาพสูงและมีแนวโน้มทำกำไรอย่างต่อเนื่องเพราะผู้เล่นใหม่เข้ามาแข่งได้ยาก, มีการบริหารงานอย่างมืออาชีพ, จ่ายเงินปันผลที่สูง และมีราคาหุ้นอยู่ในระดับที่น่าสนใจ ซึ่งจากภาพด้านบนจะเห็นได้ว่าราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้ดูน่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นในสหรัฐ

Buffett ไม่ใช่นักลงทุนเพียงคนเดียวที่ให้ความสนใจกับตลาดญี่ปุ่น แต่ยังมีรายอื่นๆ เช่น Man GLG, JPMorgan และ Morgan Stanley ที่มองเห็นโอกาสที่น่าสนใจในดัชนี Topix ของญี่ปุ่น ซึ่งในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ปรับตัวสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1990 ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อเทียบกับตลาดอื่นๆ อย่างสหรัฐที่กำลังเผชิญกับกระแสลมแรงเรื่อง ‘เพดานหนี้’ ที่ยังคงไม่ได้ข้อสรุป ตลาดญี่ปุ่นจึงดูจะน่าสนใจกว่า

เรื่องนี้ส่งผลต่อนักลงทุนอย่างไร? 

ก่อนที่คุณจะรีบลงทุนตาม Buffett สิ่งสำคัญที่ต้องระลึกไว้คือ เขา (รวมถึง StashAway) ไม่ได้มองการลงทุนเป็นการวิ่งแข่ง 100 ม. แต่มองว่าเป็นการวิ่งมาราธอน ซึ่ง Buffett เองยังพูดบ่อยครั้งว่าระยะเวลาที่เขาชอบที่สุดในการลงทุนคือ "ตลอดไป" ทั้งนี้ Buffet ไม่ได้ลงทุนในญี่ปุ่นโดยคาดหวังผลตอบแทนในปีหน้านี้ ดังนั้นคุณจึงไม่ควรลงทุนโดยคาดหวังเพียงผลตอบแทนในระยะสั้นเช่นกัน

หากคุณสนใจหุ้นญี่ปุ่น เรามี 2 แนวทางการลงทุนเพื่อเพิ่ม Exposure ที่คุณสามารถทำได้ คือ:

1. พอร์ต General Investing ของเรา มีการ Overweight ในหุ้นญี่ปุ่นไว้ตั้งแต่ปีที่แล้ว จากแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ
2. ลงทุนเฉพาะหุ้นญี่ปุ่นได้ผ่าน Flexible Portfolio ซึ่งอยู่ภายใต้สินทรัพย์ประเภท ‘หุ้นทั่วโลก’ โดยคุณสามารถกำหนดสัดส่วนการลงทุนได้เอง

เนื้อหาในส่วนนี้เขียนขึ้นร่วมกับ Finimize

🎓 ศัพท์โลกการลงทุน: Valuation 

Valuation คือ การประเมินมูลค่าสินทรัพย์หรือหุ้นนั้นๆ จากข้อมูลพื้นฐานด้านการเงิน เช่น กำไร ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจของนักลงทุน และเปรียบเหมือนการเล่นเป็นนักสืบในโลกการเงิน

โดยปกติค่า Valuation ที่นักลงทุนมักใช้ คือ ค่า P/E ซึ่งเป็นค่าที่เปรียบเทียบระหว่าง ราคาปัจจุบัน กับ กำไรต่อหุ้น (EPS) โดยค่า P/E ที่สูงสามารถหมายความว่าสินทรัพย์นั้นมีแนวโน้มเติบโตที่ดีในอนาคต แต่อาจหมายถึงราคาสูงกว่าพื้นฐานของบริษัทได้เช่นกัน ในขณะที่ ค่า P/E ที่ต่ำมีความหมายว่าสินทรัพย์นั้นอาจมีแนวโน้มเติบโตต่ำหรืออาจหมายถึงราคาค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับค่าพื้นฐาน