Weekly Buzz: กลุ่มธนาคารกำลังรายงานผลประกอบการ 🏦

Earnings Season หรือฤดูรายงานผลประกอบการได้เปิดฉากขึ้นอีกครั้ง และครั้งนี้ทุกสายตาจับจ้องไปที่ธนาคารยักษ์ใหญ่ เช่น Citigroup, Goldman Sachs และ Morgan Stanley และนี่คือสิ่งที่คุณควรรู้ในช่วงที่ตัวเลขผลประกอบการเริ่มทยอยประกาศออกมา

ตลาดคาดการณ์อย่างไร?

นักลงทุนมีความคาดหวังค่อนข้างสูงสำหรับ Earnings Season ครั้งนี้ โดยคาดกันว่าบริษัทในดัชนี S&P 500 จะมีกำไรเติบโตเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021 ที่ 11.9% YoY  และหลังจากที่หุ้นกลุ่มการเงินสร้างผลตอบแทนอย่างโดดเด่นในปี 2024 (เหนือกว่าผลตอบแทนโดยรวมของดัชนี S&P 500) นักลงทุนจึงหวังว่าจะได้เห็นกำไรของกลุ่มการเงินขยับขึ้นอีกครั้ง

นั่นเป็นเพราะธนาคารจะได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง โดยส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) หรือส่วนต่างระหว่างรายได้จากการปล่อยกู้กับต้นทุนดอกเบี้ยเงินฝาก จะขยายตัวมากที่สุดเมื่อดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ซึ่งสถานการณ์เช่นนี้อาจคงอยู่ต่อไปอีกสักระยะ  โดยปัจจุบันบรรดา Trader คาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยครั้งต่อไปของ Fed จะเกิดขึ้นในเดือน ก.ย. แทนที่จะเป็นเดือน มิ.ย.

ทั้งนี้ เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงและตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง ทำให้ Fed มีแนวโน้มที่จะไม่ปรับลดดอกเบี้ยลงในเร็วๆ นี้ โดยเศรษฐกิจสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 256,000 ตำแหน่งในเดือน ธ.ค. 2024 ซึ่งสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ที่ 160,000 ตำแหน่ง และถือเป็นเดือนที่ 48 ติดต่อกันที่มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น

Key Takeaway

สัญญาณต่างๆ ยังบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนกำไรของภาคเอกชนต่อไป อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งนี้หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยอาจยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูงไปอีกสักระยะ โดยในช่วง Earnings Season แบบนี้ นักลงทุนก็อาจต้องเผชิญกับความผันผวนบ้าง เพราะตลาดอาจมีการตอบสนองกับผลประกอบการที่ประกาศออกมา ดังนั้น วิธีที่เหมาะสมที่สุดในช่วงนี้ อาจเป็นการมองข้ามความผันผวนของตลาดในระยะสั้น และยึดมั่นการ Stay Invested ในพอร์ตที่มีการกระจายการลงทุนที่ดี (เช่น พอร์ต General Investing ของเรา😎) เพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณในระยะยาว

📰 ข่าวอื่นๆ ที่น่าสนใจ: ภาคส่งออกจีนกลับมาคึกคักอีกครั้ง

ข้อมูลการส่งออกจีนในเดือน ธ.ค. 2024 สร้างความประหลาดใจ ด้วยอัตราการเติบโต 10.7% YoY ซึ่งสวนทางกับการชะลอตัวในเดือน พ.ย. โดยการเร่งตัวในช่วงปลายปีช่วยให้ดุลการค้าประจำปี 2024 ของจีนเป็นบวกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

อะไรที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวครั้งนี้? อย่างแรกคือ Demand จากคู่ค้าหลักของจีนที่เริ่มฟื้นตัว และความสามารถในการแข่งขันของสินค้าจีนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลก หลังราคาสินค้าส่งออกของจีนลดลง 14.5% ตลอดปีที่แล้ว นอกจากนี้ ผู้ผลิตจีนยังอาจเร่งส่งสินค้าล่วงหน้า เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบจากนโยบายภาษีใหม่ภายใต้รัฐบาลของ Donald Trump

แม้ว่าจีนจะต้องหาทางรับมือกับความตึงเครียดทางการค้าเพื่อรักษา Momentum การเติบโตให้ได้ แต่สิ่งหนึ่งที่ยังชัดเจนคือ จีนยังไม่แสดงสัญญาณใดๆ ว่าจะยอมสละตำแหน่งมหาอำนาจด้านการผลิตของโลกในเร็วๆ นี้ ซึ่งหากคุณอยากคว้าโอกาสลงทุนในเศรษฐกิจจีนที่กำลังเริ่มฟื้นตัว Flexible Portfolio ของเราอาจเป็นตัวเลือกที่เหมาะสม เพราะคุณสามารถออกแบบการลงทุนไม่ว่าที่ไหนๆ บนโลกได้ตามต้องการ

📖 รอบรู้เรื่องลงทุน: Earnings Season

กฎหมาย Securities Exchange Act ปี 1934 ของสหรัฐ กำหนดให้บริษัทมหาชนในสหรัฐต้องเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของตนเอง ซึ่งถือเป็นแนวคิดที่ปฏิวัติวงการในยุคนั้น ทำให้ปัจจุบัน บริษัทมหาชนหลายพันแห่งต้องรายงานผลประกอบการในทุกๆ ไตรมาส ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่ได้รับการจับตามองและถูกวิเคราะห์มากที่สุดในโลกการเงิน แม้ว่าภูมิภาคต่างๆ จะมีปฏิทินรายงานผลประกอบการของตนเอง เช่น บริษัทในยุโรปที่มักรายงานผลประกอบการปีละ 2 ครั้ง แต่โดยทั่วไปแล้ว Earnings Season ของสหรัฐ มักเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดทั่วโลก